Пока рынок цифровых финансовых активов в России находится скорее в тестовом режиме, а сделки проводятся в основном для ограниченного круга лиц. Тем не менее, некоторые источники оценивают потенциал роста рынка до 1 трлн российских рублей к концу 2024 года. Одна из причин - более высокая доходность по сравнению с банковскими депозитами.

Доходность активов – это отношение чистой прибыли к объему активов. Традиционно она исчисляется за 12 месяцев и фиксируется в виде процента.

Её можно представить формулой:

Доходность = (Прибыль от актива за период t / Общая стоимость активов на конец периода t) × 100%.

Если говорить о доходе от оборота ЦФА, то он также считается в годовых процентах. И здесь первое, что обращает на себя внимание, – довольно высокие процентные ставки.

Разница в доходности ЦФА часто существенно выше традиционных форм вложения средств. И у столь высоких процентов есть вполне объективные причины.

Почему у ЦФА высокие процентные ставки

1. Все участники сделок с ЦФА не несут транзакционных потерь. Оборот цифровых финансовых активов осуществляется напрямую между эмитентом и инвестором на специализированной онлайн-платформе. Благодаря этому механизму эмитенту нет необходимости снижать процентную ставку для компенсации своих расходов, в отличие от традиционного инвестирования, невозможного без участия брокера.
2. ЦФА часто имеют невысокую стоимость и доступны широкому кругу инвесторов. Это позволяет эмитенту активнее привлекать финансирование под свои бизнес-цели и достигать их. Достаточные финансовые мощности увеличивают прибыль эмитента, что, соответственно, сказывается на доходе инвестора.
3. Оператор информационных систем проверяет кредитоспособность и рейтинг эмитента перед допуском к выпуску ЦФА. Следовательно, предлагаемая процентная ставка объективна и реальна.

Таким образом привлекательность ЦФА для инвесторов не создается искусственным способом.

Помимо подсчета процентов, которые получит инвестор, стоит посмотреть на выгоду ЦФА и с точки зрения целей вложения средств. Например, ЦФА может стать способом сохранения сбережений и защиты их от инфляции, либо возможностью приумножить финансы для их вложения в развитие собственного бизнеса. Вариантов множество, поэтому решение о приобретении ЦФА стоит рассматривать индивидуально.

Опыт Беларуси

В отличие от российского рынка ЦФА, который только формируется, белорусская платформа Finstore занимается их эмиссией уже более 4 лет. Стоит отметить что по белорусскому законодательству принято использовать слово токены, однако в данном случае речь идет скорее о цифровых облигациях. Главное преимущество выпусков ЦФА в Белоруссии - это возможность привлекать инвестиции в иностранных валютах под фиксированные процентные ставки. Доход по ним выше, чем по банковским займам, а сам процесс выпуска ICO часто проще, дешевле и быстрее, чем выпуск обычных облигаций.